Vediamo l’Analisi legata al mercato delle Opzioni, che serve soprattutto per comprendere meglio cosa pensano i grossi Operatori in Opzioni sui Sottostanti per i prossimi giorni e per individuare potenziali livelli di Supporto/Resistenza considerati di rilievo dagli Opzionisti sull’Indice Ftse Mib e su l’S&P500.
Il risultato che si ottiene è basato principalmente su dei calcoli che interpretano la dinamica dei dati dell’Open Interest per i vari Strike delle Opzioni sulle scadenze più vicine. Questo calcolo ha valenza soprattutto per le prossime 2 settimane, poiché le dinamiche di questi livelli non cambiano rapidamente a meno di forti ed inaspettati movimenti del sottostante.
Chiaramente vista la fase di forte tensione geopolitica vi è una minore validità statistica di qualsiasi tipo di analisi.
I calcoli sono stati effettuati con i dati di chiusura dell’11 ottobre con Ftse Mib che valeva 28419 punti (vedi freccia in figura).
Fonte: elaborazione dell’autore
Le distanze fra gli strike sono di 500 punti (vi sono anche quelli di 250 sulla scadenza più vicina, ma non li uso visto le minori contrattazioni).
Calcolo e commento a cura dell’autore
Rapporto Put/Call del grafico: 2,04 – in aumento rispetto alla precedente settimana e ben sopra alla media.
Livelli di indifferenza: tra 27000 e 30000;
Particolari variazioni come Strike rispetto alla precedente rilevazione:
L’interpretazione generale è che i Supporti sono forti a partire da 28000 che è un valore vicino agli attuali prezzi di FtseMib – le Resistenze possiamo porle a 30000 e quindi ben sopra i prezzi attuali di FtseMib.
Tenendo conto di tutti i fattori sopra elencati, il Sentiment risulta nel complesso leggermente Positivo.
Più in dettaglio il mondo delle Opzioni pensa che l’attuale fase di recupero a partire dal minimo del 4 ottobre abbia una buona consistenza e che si potrebbe proseguire verso 29000. Il dato anomalo è un Put/Call ratio oltre 2 che denota segni generali di timore. Il primo supporto critico è 28000 che se superato al ribasso potrebbe arrestare la fase di recupero.
Vediamo ora l’Indice S&P500 il cui valore di chiusura di ieri è stato 4376 indicato dalla freccia in figura):
Fonte: elaborazione dell’autore
Le distanze fra gli strike sono di 5 punti, ma qui utilizzo solo gli strike distanti 25 punti.
Calcolo e commento a cura dell’autore
Rapporto Put/Call del grafico: 1,53 – in aumento rispetto alla precedente settimana e poco sopra alla media.
Livelli di indifferenza: tra 4200 e 4550;
L’interpretazione generale è che i Supporti siano forti a partire da 4300, ma il livello elevato è a 4200 – le Resistenze partono da 4500, ma meglio porle a 4550.
Tenendo conto di tutti i fattori sopra elencati, il Sentiment risulta nel complesso leggermente Positivo.
Più in dettaglio il mondo delle Opzioni pensa che l’attuale fase di recupero a partire dal minimo del 4 ottobre abbia una buona consistenza e che si potrebbe proseguire verso 4500 con il limite di 4550. Il primo supporto critico è 4300 che se superato al ribasso potrebbe arrestare la fase di recupero.
Il 21 ottobre si terrà il mio corso sulle opzioni utile a chi volesse approfondire l’argomento:
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A cura di:
Eugenio Sartorelli
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