Questo Indicatore è legato alla pendenza della Curva della Volatilità Implicita delle Opzioni. In sintesi, quanto più il valore è alto tanto più sono cariche di Volatilità Implicita le Put out of the money, che sono Opzioni spesso utilizzate per coprire portafogli o comunque posizioni rialziste sull’S&P500.
Questo indicatore ha fatto un massimo assoluto il 17 giugno con valori oltre 160 (vedi freccia verde); successivamente è sceso, ma si trova ancora sopra 150 (valore storicamente elevato).
Pertanto anche questo grafico conferma che gli operatori professionali restano investiti sui titoli dell’S&P500 o sull’indice stesso, ma si coprono dal rischio improvvisi ribassi acquistando Put.
Da ultimo vediamo Indicatore Sintetico di Sentiment (di mia creazione), che tiene conto di numerosi fattori, soprattutto legati al mondo delle Opzioni e della loro correlazione con l’Indice S&P500: